PTrade系统回测指标详解
策略收益(TotalReturns)
Total Returns=(Vend−Vstart)/Vstart∗100%
Vend=策略最终股票和现金的总价值
Vstart=策略开始股票和现金的总价值
基准策略收益(Benchmar Returns)
Benchmar Returns=(Pend−Pstart)/Pstart∗100%
Pend=基准指数最终价格
Pstart=基准指数开始价格
阿尔法(Alpha)
投资中面临着系统性风险(即Beta)和非系统性风险(即Alpha),Alpha是投资者获得
与市场波动无关的回报。比如投资者获得了15%的回报,其基准获得了10%的回报,那么
Alpha 或者价值增值的部分就是5%。
Alpha=α=Rp−[Rf+βp(Rm−Rf)]
Rp=策略年化收益率
Rm=基准年化收益率
Rf=无风险利率(默认0.04)
βp=策略beta 值
Alpha 值解释:
α>0:策略相对于风险,获得了超额收益
α=0:策略相对于风险,获得了适当收益
α<0:策略相对于风险,获得了较少收益
贝塔(Beta)
表示投资的系统性风险,反映了策略对大盘变化的敏感性。例如一个策略的Beta为1.5,
则大盘涨1%的时候,策略可能涨1.5%,反之亦然;如果一个策略的Beta为-1.5,说明
大盘涨1%的时候,策略可能跌1.5%,反之亦然。
Beta=βp=Cov(Dp,Dm)/Var(Dm)
Dp=策略每日收益
Dm=基准每日收益
Cov(Dp,Dm)=策略每日收益与基准每日收益的协方差
Var(Dm)=基准每日收益的方差
Beta 值解释 :
β<0:投资组合和基准的走向通常反方向
β=0:投资组合和基准的走向没有相关性,如固定收益类
0<β<1:投资组合和基准的走向相同,但是比基准的移动幅度更小
β=1:投资组合和基准的走向相同,并且和基准的移动幅度贴近
β>1:投资组合和基准的走向相同,但是比基准的移动幅度更大
夏普比率(Sharpe)
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬,可以同时对策略的收益与风险进行综合
考虑。
Sharpe Ratio=(Rp−Rf) / σp
Rp=策略年化收益率
Rf=无风险利率(默认0.04)
σp=策略收益波动率
索诺提比率(Sortino)
表示每承担一单位的下行风险,将会获得多少超额回报。
Sortino Ratio= (Rp−Rf) /σpd
Rp=策略年化收益率
Rf=无风险利率(默认0.04)
σpd=策略下行波动率
最大回撤(Max Drawdown)
描述策略在一个阶段内最大亏损情况。
Max Drawdown=Max(Px−Py)/Px
Px,Py=策略某阶段内任意两天的股票和现金的总价值,y>x
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