长期驰骋于交易市场，想生存下来以至于盈利，必须有适合自己的交易系统，并且一直坚持下去。 那些靠好运赚来的钱，终将会因为好运结束而流逝于市场大海。
交易系统针对每个人，因资金规模大小，交易喜好和习惯，对于营收的预期，可能都不一样。但是有一些共性的东西，就是如何选择交易时机，选择交易标的的原则和条件，买入和卖出能否形成闭环的正收益，如何管理风险，等等。
另外，资金规模的大小也直接影响交易系统的设计和交易结果。比如资金规模相大一些，由于交易的品种数量较多，交易次数较频繁，其更加能呈现概率属性，而小资金账户则相反呈现更多的随机性。所以资金规模大小的不同对于系统的要求也是不同的。
如下就交易系统的几个关键要素，我们逐一做阐述。
首先是时机的选择。在一个长期起伏跌宕的金融市场，交易人如农民，也要靠天吃饭。市场上涨期的收获，能覆盖下跌的亏损并有所盈余。要做到这一点，必须选择好交易时机，在上涨期努力工作，而在下跌期选择休息。 这就是所谓的择时交易。一句俗语“人生发财靠康波”，我们必须在猜中康波周期，让市场的红利润泽交易。
目前交易机构（私募基金）及一些专业的投资者的择时方法大致有如下几种：
1，一些指数增强型基金，由于一些制度因素和行业的考核，他们的多头策略不择时（即常年满仓持股），把择时的选择权给基民。他们的优势是从市场种的alpha种得到增强收益。
2，稳健型的个人投资者，如果在这个市场上能穿越牛熊生存下来，那么一个很重要的能力是择时，择时的标准是当指数（上证指数或者创业板指数）处于上升期的时候大仓位交易，当市场下降期时选择小仓位或者空仓。
3，一些交易策略与市场无关的交易者，比如专门做妖股，他们常年交易，不做择时。
其次是选择交易的标的品种。过去一年几个主要市场走出了各自独立的行情，比如美股科技板块一直上升，而A股的科技板块则呈下降趋势。 另外在A股内部也出现了分化，首先是股债呈跷跷板效应（债券上涨，股票下跌），其次是大小盘出现分化，国企大盘（如石油化工银行电力等）持续走牛，而众多小盘则大幅下跌。市场参与者用真金白银参透了这些变化莫测的市场效应，应验了那句“选择大于努力”。
那么，面对这些品种，交易这如何去选择呢？对于价值投资者，当然会去分析政策面、基本面。 但是对于量化投资者，只能从价格和数据方面去做分类。比如把这些品种按照上涨、震荡和下跌进行分类，选择处于上涨趋势的品种进行交易。
如下是国债指数的近一年走势。
如下是科创版的近一年走势。
再次是买入和卖出时机的选择。 当我们选择了指数的上升期，也就是市场情绪向好的时机，选择了趋势向上的品种。那么交易的成功概率将大大提升。这时候，面对具体的一个个交易标的，如何选择买入时机呢？
我们把每个交易标的的当前行情和估值分为三类：强势上涨，超额下跌，横盘震荡。不同的交易预期和风格，对于这三类行情的买入时机，是不一样的。更重要的是，针对这三类的买入选择对应的卖出条件也不一样。每类买入时机都与其卖出条件形成完整闭环， 如果这个环路问题不能解决，交易将出现无序。
如果我们的策略相对激进，则等待自己的交易标的出现强势上涨时机才开仓，而强势上涨的品种的波动性相对大，所以对于卖出的条件要求持仓周期短，盈利和止损空间大。
相反，如果我们选择文件保守策略，则交易标的出现长期下跌后的横盘震荡才开仓，这样风险释放殆尽，相对安全。同时对于卖出条件要求持仓周期相对长，盈利预期大，止损空间小。
还有一类极端交易策略，专门做超跌反弹。当所选标的出现中长期大幅下跌后，出现底部放量反弹，则大仓位买进。这类策略的卖出条件则根据后续反弹的力度，采用移动止盈法作为卖出条件，即如果品种持续上涨则持仓不动，上涨动量逐步减弱则陆续减仓。
接下来我们介绍动态化策略和交易模式。
如上的品种和买入时机的选择，是实现计划好的一种方法，传统的交易方法大部分是基于此类策略来实现的。
但是近年来的游资和一些私募少帅，他们的交易风格变化莫测，令那些前辈级的交易模式渐渐望尘莫及，甘拜下风。那些曾经的价值投资者，如今看不懂这些眼花缭乱的市场了。
那么，这类市场有哪些特点，我们应该用什么策略来适应，成功率就近有几多高？我们能否再次成为当年那个追风少年？
A股市场的一大特点是板块轮动，每天最热闹的莫过于炒概念板块，炒地图，还有一个就是炒妖股。
热点板块是基于题材基本面和一些市场热点。比如半导体，华为鸿蒙概念，智能驾驶网约车概念，疫苗概念，等等。这些板块中，有些是持续一段时间（一到两周），有些是一日游。如何辨别真假孙悟空，这个是比较难的。而对于后续板块中的龙头个股能持续多久行情走多远，基本取决于主力资金的实力。
热点块持续性好的板块大致分为两类：一类是一字板的个股，基本上是被某些资金所控盘，普通交易者是无法买进的，而这类一字板如果开板，则预示着这个行业的这波行情基本结束；另一类是市场共识的一些板块，比如近期的网约车概念龙头大众交通，这类股票肯定不是某个机构或者游资独立控制的，而是有市场大众的共识所推动起来的，类似于选美投票，能走多远取决于公众投票的结果。 这类股票的特点是边往上拉边休息，继续拉，从市场情绪角度分析，当大家的共识一致的时候，就持续，当市场出现分歧的时候就横盘，等待再次出现共识。其上涨特征为一进二、二进三......成妖。
这两类品种，对于普通的散户来说，由于恐高的因素而只能望洋兴叹，而价投者由于此类不符合自己的理念，也会放弃。但是，当市场低迷熊市的时候。 这类品种和这类交易群体，往往是最活跃的。因此，具有赚钱效应的地方，总是少有人光顾的。这符合市场的正态分布规律。
作为普通投资者，我们是否考虑这种策略和交易方式，为了追逐明星，我们的概率是多少？每次损耗是多少，成功后的利润能否覆盖每次的损耗？我们将在后面的章节中陆续通过数据来统计其概率呈现。
而普通交易者，大概是走不出这个概率结果而中途放弃的。
最后我们来介绍仓位管理和风险控制。
赌场有一个凯利公式，如果长期在赌场能生存下来并且用概率来获胜，那么每次出签的头寸都不能超过一定的比例。
设赌客的本金为N，投注比例为f，游戏每局有n种结果，第i种结果的净收益率为ri，发生的概率为pi。则一局后对数本金lnN的增量（对数增长率）的数学期望为。
举例而言，设每局有p=40%的获胜率，而赌客在赢得赌局时，可获得1赔3的赔率（b=3），输了就损失赌注，则赌客应在每局中下注现有资金的f*=10%，以最大化资金的长期增长率。
这个公式告诉我们，在一个不确定的市场里面，永远不要满仓下注。如果我们有一定的获胜把握，那么请控制每次下注的资金，让我们有足够长的存活时间，进而站在概率优势的这一边。 实战中，行情在大部分时间属于震荡，那么稳健的交易者应该选择半仓左右的持仓来进行交易。 这里我们介绍一类典型的网格交易策略。基于对于未来走势无法做出预测的时候，采用简单的盲打策略，即对于某个品种持有一定的底仓，当上涨M%的时候卖出一部分，下跌N%的时候买入一部分。只要该品种维持这种震荡趋势不变，那么会由于不断高抛低吸而出现持仓不变但账户余额增加的情况。这就是最常用的网格增厚策略。
另外，当趋势明朗行情向上的时候，选择满仓交易；而确实下跌的时候，尽量选择空仓。量化交易对于持仓品种，也采取了分散的方式，防止某个品种出现异常而踩雷的现象。大部分情况是根据资金规模的大小来分配相应的品种，有如下两种方式： 第一种是资金等权重的方式，即根据总资金大小和持仓品种数量，进行资金的等额分配，例如100万资金持仓10只股票，则每只股票应分配10万资金。
第二种方式是个股固定资金的方式，即每只股票固定分配一定额度的资金。 例如每只股票分配5万资金，那么100万的账户分配20只股票，1000万资金的账户分配200只股票。
这种资金管理方法，如果策略的逻辑设计是长期呈现正收益的，那么资金规模越大，效果越好。而对于小资金账户，则随机性比较强，运行的效果也不好。
概率思维
在股票交易市场中，我们对于单个品种和单次交易，无法用一个精确的数学公式去计算和预测。但是在大量的品种和大量的交易当中，一种好的交易方法，最终将以概率的优势在市场中取得成功。
这里我们设计一个简单的反弹策略，那么这个反弹策略会在两种情况下出现两种不同的情况，准确率各不相同。对于个股的反弹定义如下：
1，连续下跌超过一个季度以上；
2，近一周出现MACD金叉，并且成交量放大；
两种不同的市场环境下：
1，当指数处于向上趋势的阶段，上述个股反弹持续时间较长，交易获利丰厚；
2，当指数处于向下趋势的阶段，上述个股可能反弹时间较短甚至一日游，交易可能会出现亏损套牢；
那么为了提高交易的准确率，我们选择指数向上个股反弹这种情况下的高概率交易。这就是用概率思维来设计策略。
成语“近朱者赤，近墨者黑”警告我们，在良好的市场环境下用良好的习惯，我们会离成功更近。而在萧条的环境下，我们将会越努力越糟糕。
这个时代，个人很难摆脱大环境而独立存在。那么在交易生涯中，我们能否逆趋势而为之？当我们踩上康波周期的向上趋势，我们将实现躺赢？静待趋势向上时刻的到来。
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