本周小市值因子回撤,各指数增强策略超额收益均较高-权益因子观察周报
摘要
本报告导读:大类因子表现上,本周沪深 300内超额收益较好的是估值、分析师超预期、北向。中证 500 内较好的是估值、分析师超预期、盈利。中证 1000内较好的是盈利、估值、公司治理。中证 2000 内较好的是公司治理、盈利、估值。中证全指内较好的是公司治理、分析师、北向。沪深 300 增强本周超额 0.91%;本年超额 6.16%。中证 500增强本周超额 1.47%;本年超额 8.69%。中证 1000 增强本周超额 1.25%;本年超额 7.63%。中证 2000 增强本周超额 0.46%;本年超额 6.73%。摘要:[Table_Summary] 公募指数增强基金表现。截至 2024 年 4 月 19 日,沪深 300 增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深 300 精选增强 A(010736.OF)、东方沪深 300 指数增强 A(016204.OF)、鹏华沪深 300 指数增强 A(005870.OF),超额分别为 7.59%、7.24%、5.24%。中证 500 增强基金本年排名前三的是中邮中证 500 指数增强 A(590007.OF)、富安达中证 500 指数增强(007943.OF)、招商中证 500 增强策略 ETF(561950.SH),超额分别为 9.41%、8.47%、6.39%。中证 1000 增强基金本年排名前三的是申万菱信中证 1000 指数增强 A(017067.OF)、华泰柏瑞中证 1000 增强 ETF(561590.SH)、华夏中证 1000 指数增强 A(014125.OF),超额分别为 7.12%、6.47%、6.39%。国证 2000 增强基金本年排名前三的是招商国证 2000 指数增强 A(018786.OF)、景顺长城国证 2000 指数增强 A(019013.OF)、鹏华国证 2000 指数增强 A(017892.OF),超额分别为 8.52%、4.51%、2.68%。 单因子表现。沪深 300 内本周超额较好的因子是 60 日特异度、3 个月换手率等。中证 500 内较好的是 60 日特异度、BPROE 分位数、分析师BPROE-FY2分位数。中证 1000内较好的是60日特异度、BPROE分位数、分析师 EP-FY3。中证 2000 内较好的是市盈率(扣非)、单季度扣非净利润、市盈率(归母)。中证全指内较好的是 180 日盈利上调占比、BPROE 分位数等。 大类因子表现。本周沪深 300 内超额收益较好的是估值、分析师超预期、北向。中证 500 内较好的是估值、分析师超预期、盈利。中证1000 内较好的是盈利、估值、公司治理。中证 2000 内较好的是公司治理、盈利、估值。中证全指内较好的是公司治理、分析师、北向。 指数增强策略表现。成分股内选股,截至 2024 年 4 月 19 日,沪深300 指数增强策略本周收益 2.81%,超额为 0.91%;本年收益 9.38%,超额为 6.16%,超额最大回撤为-2.77%。中证 500 指数增强策略本周收益 2.19%,超额收益为 1.47%;本年收益 6.58%,超额收益为 8.69%,超额收益最大回撤为-1.17%。中证 1000 指数增强策略本周收益0.14%,超额为 1.25%;本年收益-2.95%,超额为 7.63%,超额最大回撤为-1.35%。中证 2000指数增强策略本周收益-5.07%,超额为0.46%;本年收益-11.95%,超额为 6.73%,超额最大回撤为-1.46%。风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。
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